Vad som fungerar (och vad som inte gör det) på aktiemarknaden.
En sammanfattning av vad 150 år av marknadshistoria faktiskt lär oss. Hämtad från 18 forskningsrapporter, kokad ner till fem principer och 24 algor i produktion.
De flesta strategier för privattradare börjar med en magkänsla. Den här studien började med datan: ungefär 150 år av marknadshistoria, 18 forskningsrapporter och nio år lagda på att sammanställa dem till något tradebart. Slutsatsen är inte en enda magisk signal. Det är en liten uppsättning principer om risk, enkelhet och exekvering som håller genom varje marknadsregim vi testat, och en vägran att släppa något som bryter mot dem.
För nio år sedan var frågan enkel, och lite obekväm: efter ett och ett halvt sekel av prisdata, hur mycket av det privattradare tror på håller egentligen? Inte i ett enskilt backtest tunat för att se bra ut, utan genom boomar, krascher, inflation, deflation och de långa platta perioderna där ingenting händer och de flesta edges tyst dör.
Det mesta höll inte. Indikatorstaplarna, de “hemliga” setuperna, systemen som ser perfekta ut i en skärmdump: kör dem på data de inte byggdes på så slutar de fungera. Det som återstod var en kort lista. Tråkig, repeterbar och hållbar om du har disciplinen att fortsätta trada den.
De edges som överlever är få, enkla och handlar mest om risk.
Allt som följer bygger på den observationen. Fem principer kom ut av forskningen. Var och en går att spåra tillbaka till rapporterna som gav den, och var och en är påtvingad i algorna vi kör, inte bara en ambition.
Studien
Läs vad 150 års marknadsdata faktiskt lär oss.
Den senaste versionen av hela studien som ProRealAlgos bygger på. Sen, när du är redo, väntelistan.
Forskning och backtestade resultat. Tidigare resultat är ingen indikation på framtida resultat. Trading innebär risk för förlust.
Arkivet
De 18 rapporterna bakom studien.
Myten om de bästa dagarna
Varför argumentet om att 'missa de tio bästa dagarna' tyst vilseleder, och vad hela avkastningsfördelningen faktiskt visar.
RP-02Anatomin hos en björnmarknad
Vad björnmarknader över 150 år har gemensamt, var de skiljer sig och hur de brukar sluta.
RP-03Inflationsregimer och tillgångsavkastning
Hur aktier, obligationer och råvaror beter sig genom de inflationsregimer marknaderna fortsätter cykla igenom.
RP-04Glidande medelvärde-filtret, omprövat
Om ett enkelt filter med glidande medelvärde fortfarande tillför något när handelskostnaderna räknas in.
RP-05Att bryta ner aktieriskpremien
Att dela upp långsiktig aktieavkastning i de delar som består och de som inte gör det.
RP-06Dollar-Cost Averaging vs engångsköp
När det lönar sig att gå in stegvis istället för allt på en gång, och när det bara tyst kostar dig avkastning.
RP-07Trendföljning genom ett sekel
Hur en enkel trendregel håller över 150 år och varje regim däremellan.
RP-08Koncentrerad avkastning: slår aktier kontanter?
De flesta aktier presterar sämre än statsskuldväxlar. En handfull bär hela marknaden.
RP-09Carry som strategi över tillgångsslag
Var carry trade betalar sig, var den vänder sig mot dig och vad den verkligen kostar att hålla.
RP-1060/40-portföljen: en dom
Om den klassiska balanserade portföljen fortfarande gör skäl för sig efter stresstestet 2022.
RP-11Är guld faktiskt en hedge?
Guldets rykte testat mot inflation, drawdowns och urholkade valutor.
RP-12CAPE och gränserna för värderingstajming
Hur mycket värderingssignaler som CAPE egentligen säger om det kommande decenniets avkastning.
RP-13En granskning av survivorship bias
Vad som händer med de klassiska resultaten när de körs om med döda och avnoterade bolag.
RP-14När manuella ingrepp presterar sämre
Vad som händer med avkastningen varje gång operatören går in och 'hjälper' systemet.
RP-15Positionsstorlek och långsiktig avkastning
Hur mycket du satsar förklarar mer av din equity-kurva än vad du satsar på.
RP-16Drawdowns och punkten där man ger upp
System dör sällan av låg avkastning, de dör av drawdowns ingen orkar sitta igenom.
RP-17Kunskapsöverföring och onboardingproblemet
Varför den största risken faktiskt ligger i att lämna över ett fungerande system till en ny trader.
RP-18Implementation shortfall: den dolda kostnaden
Vad slippage, latens och tvekan tyst tar bort från en live-strategi.
Fem principer, nedkokade.
Riskhantering är strategin.
Positionsstorlek och drawdown-gränser avgör utfallet, inte signalerna.
Komplexitet är oftast kompensation.
Fjorton indikatorer döljer ofta att ingen av dem fungerar.
Automatisk exekvering tar bort egot.
Ta bort operatörens psykologi ur ekvationen helt.
En trader i taget i onboardingen.
Personlig överlämning, för kapaciteten sätter takten.
Kör vi den inte själva, säljer vi den inte.
Varje algo körs på grundarens eget kapital, live.